Debería considerar una reestructuración financiera cuando observe señales como dificultades para cumplir con las obligaciones de pago, un ratio de endeudamiento creciente, costos financieros que afectan significativamente a la rentabilidad, o cuando identifique oportunidades de mejora en las condiciones de financiación actuales. También es recomendable en escenarios de expansión, adquisiciones o cambios significativos en el entorno de negocio que requieran una adaptación de la estructura financiera.

La refinanciación generalmente implica sustituir una deuda existente por otra con mejores condiciones (tipo de interés, plazo, etc.), pero manteniendo esencialmente la misma estructura. La reestructuración, por otro lado, es un proceso más complejo que puede incluir refinanciación, pero también abarca cambios en la composición global de la deuda, modificaciones en las garantías, conversión de deuda en capital, o incluso cambios operativos y estratégicos en la organización para mejorar su viabilidad financiera a largo plazo.

La duración de un proceso de reestructuración financiera varía significativamente según la complejidad de la situación, el número de acreedores involucrados y el tipo de medidas necesarias. Un proceso de refinanciación sencillo puede completarse en 2-3 meses, mientras que una reestructuración compleja que involucre a múltiples acreedores, posibles cambios operativos y ajustes estratégicos puede extenderse entre 6 y 18 meses. En nuestro caso, establecemos plazos realistas basados en un diagnóstico inicial detallado y mantenemos una comunicación constante sobre los avances del proceso.

Para realizar una evaluación completa, generalmente necesitamos: estados financieros de los últimos 2-3 años (balance, cuenta de resultados, estado de flujos de efectivo), detalle de la estructura de deuda actual (contratos, cuadros de amortización, garantías), proyecciones financieras si están disponibles, información sobre el negocio y el sector (modelo de negocio, posicionamiento, competencia), y un análisis de la situación de tesorería actual. Con esta información, podemos realizar un diagnóstico inicial y proponer líneas de actuación adecuadas a su situación específica.

El impacto en la calificación crediticia depende del tipo de reestructuración y de cómo se comunique y gestione con las entidades financieras. Una refinanciación negociada de manera proactiva y preventiva, antes de que surjan problemas de impago, generalmente tiene un impacto limitado o incluso positivo en la calificación crediticia. Por otro lado, reestructuraciones motivadas por dificultades financieras severas o que incluyan quitas de deuda pueden afectar negativamente a la calificación a corto plazo. Sin embargo, una reestructuración exitosa que mejore la viabilidad a largo plazo suele traducirse en una mejora gradual de la calificación crediticia con el tiempo.

Las reestructuraciones financieras pueden ofrecer diversas ventajas fiscales, aunque estas varían según la jurisdicción y el tipo específico de operación. Algunas ventajas comunes incluyen: posibilidad de deducir fiscalmente las pérdidas por quitas de deuda bajo ciertas condiciones, regímenes especiales de neutralidad fiscal para determinadas operaciones de reestructuración, aplazamiento del reconocimiento de ingresos derivados de la reestructuración, y potencial optimización de la estructura fiscal global. Es importante señalar que cualquier reestructuración con fines fiscales debe tener una justificación económica válida y cumplir con la normativa aplicable. Nuestro equipo incluye asesores fiscales especializados que analizan estas implicaciones como parte integral del proceso.